티어 전환 설명(교육용)
- 1단계 ROC: LP/GP 원금 미회수액이 0이 되면 다음 단계로 이동합니다.
- 2단계 Pref: LP 우선수익 누적 미지급액이 0이 되면 허들 단계로 이동합니다.
- 3단계 허들: LP 누적 배분 Multiple 목표 충족 시 종료됩니다.
- 4단계 Catch-up: 캡 소진 시 Residual Split로 이동합니다.
교육용 합성 데이터 · 법률/세무/규제 자문 아님
투자자 배분
교육용 워터폴 엔진(Equity Multiple 허들 / IRR 허들)로 티어 전환과 LP·GP 분배를 점검합니다.
입력 시트
입력값을 조정한 뒤 `새로고침(재계산)`을 눌러 결과를 갱신하세요.
요약
- Equity Multiple 허들 모드 기준 배분 결과: LP 747.19억원, GP 232.81억원입니다.
- LP 지표는 MOIC 2.669x, XIRR 86.78%입니다.
- 스트레스 결과: Exit 지연 시 LP XIRR 59.34%, 매출 10% 감소 시 LP 배분 686.43억원입니다.
- 본 워터폴 엔진은 교육용 모델이며 실제 계약서/법률/세무 효력 판단에 사용할 수 없습니다.
LP 배분액
747.19억원
GP 배분액
232.81억원
LP MOIC
2.67
GP MOIC
3.33
LP XIRR(교육용)
86.78%
GP XIRR(교육용)
99.68%
LP 목표 Multiple
1.28
티어 규칙/트리거 및 배분 결과
| 티어 | 배분 규칙(교육용) | 전환 트리거 | 총배분(억원) | LP(억원) | GP(억원) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1) Return of Capital | LP/GP 원금을 우선 회수(잔액 비율 배분) | LP+GP 원금 미회수액이 0이면 다음 티어 | 350 | 280 | 70 |
| 2) LP Pref Return | LP 우선수익 연 8.2%(단리·교육용) | LP Pref 미지급액이 0이면 다음 티어 | 57.4 | 57.4 | 0 |
| 3) LP Equity Multiple Hurdle | LP 누적 배분 1.28x 도달 전까지 LP 우선 배분 | LP 누적 배분이 목표 배분액(원금×Multiple) 이상이면 다음 티어 | 21 | 21 | 0 |
| 4) Catch-up / Promote 1 | 260억원 한도, GP 20% | Catch-up 캡 소진 또는 잔여현금 0이면 다음 티어 | 260 | 208 | 52 |
| 5) Residual Split | 잔여현금을 LP/GP 분배(GP 38%) | 잔여현금이 0이 되면 종료 | 291.6 | 180.79 | 110.81 |
티어 전환 트리거 로그
| 항목 | 결과 |
|---|---|
| ROC 완료 | 2027-10-01 |
| Pref 완료 | 2028-01-01 |
| Equity Multiple 허들(1.28x) 충족 | 2028-01-01 |
| Catch-up 캡 소진 | 2028-07-01 |
분배 타임라인 (LP vs GP)
| 회차 | 분배일 | 총 배분(억원) | LP(억원) | GP(억원) | 누적 LP | 누적 GP | 활성 티어 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 2026-07-01 | 30.47 | 24.38 | 6.09 | 24.38 | 6.09 | 1) Return of Capital |
| 2 | 2026-10-01 | 39.94 | 31.95 | 7.99 | 56.33 | 14.08 | 1) Return of Capital |
| 3 | 2027-01-01 | 51.48 | 41.18 | 10.3 | 97.51 | 24.38 | 1) Return of Capital |
| 4 | 2027-04-01 | 65.1 | 52.08 | 13.02 | 149.59 | 37.4 | 1) Return of Capital |
| 5 | 2027-07-01 | 80.8 | 64.64 | 16.16 | 214.23 | 53.56 | 1) Return of Capital |
| 6 | 2027-10-01 | 98.58 | 82.14 | 16.44 | 296.37 | 70 | 2) LP Pref Return |
| 7 | 2028-01-01 | 118.43 | 107.15 | 11.28 | 403.52 | 81.28 | 4) Catch-up / Promote 1 |
| 8 | 2028-04-01 | 140.36 | 112.29 | 28.07 | 515.81 | 109.35 | 4) Catch-up / Promote 1 |
| 9 | 2028-07-01 | 164.37 | 113.29 | 51.08 | 629.1 | 160.43 | 5) Residual Split |
| 10 | 2028-10-01 | 190.47 | 118.09 | 72.38 | 747.19 | 232.81 | 5) Residual Split |
스트레스 테스트
| 시나리오 | 설명 | LP 배분(억원) | GP 배분(억원) | LP MOIC | GP MOIC | LP XIRR(%) | GP XIRR(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기준 | 기본 가정 | 747.19 | 232.81 | 2.67 | 3.33 | 86.78 | 99.68 |
| 스트레스 1 | Exit 시점 +6개월 | 747.19 | 232.81 | 2.67 | 3.33 | 59.34 | 69.33 |
| 스트레스 2 | 매출 10% 감소 | 686.43 | 195.57 | 2.45 | 2.79 | 75.36 | 80.91 |
Deal Snapshots (로컬 저장)
- 저장된 스냅샷이 없습니다.